鞍钢跌200！本钢跌400！暴风雨将近！钢价“活路”在哪？

　　富宝钢铁调研

　　国内七大区冷轧库存

　　截止目前国内29个城市冷轧板卷库存变化（8.2-8.8）：华东119.72万吨，较上周减少0.42万吨，华中5.68万吨，较上周减少0.2万吨，华南61.05万吨，较上周减少3.38万吨，西南21.66万吨，较上周增加0.15万吨，华北12.53万吨，较上周减少0.2万吨，西北4.92万吨，较上周增加0.02万吨，东北4.5万吨，较上周减少0.05万吨，国内（29）城230.13万吨，较上周减少4.01万吨。当前市场库存依旧高位运行，虽市场对现阶段存在回升预期，但终端采购计划谨慎，需求延续低位，短期内弱现实格局难改。

　　钢厂调价

　　鞍钢2024年9月份产品价格政策，在“2024年8月份产品价格政策”基础上调整如下：

　　1、热轧：下调 200 元/吨 。

　　2、酸洗：下调 200 元/吨 。

　　3、冷轧： 下调 200 元/吨。另：高强线 590MPa、780MPa、980MPa 及 1180MPa 级别平盘 。

　　4、冷硬：下调 200 元/吨 。

　　5、镀锌：下调 400 元/吨 。

　　6、无取向硅钢：下调 300 元/吨 。

　　7、彩涂：下调 200 元/吨 。

　　8、中厚板：下调 200 元/吨 。

　　9、线材：下调 200 元/吨 。

　　10、螺纹钢：下调 200 元/吨 。

　　11、无缝：下调 100 元/吨 。

　　12、合金加价：详见价格表。

　　本钢2024年9月份产品价格政策，在“2024年8月份产品价格政策”基础上调整如下：

　　1、热轧：下调 200 元/吨 。

　　2、酸洗：下调 200 元/吨 。

　　3、冷轧：下调 200 元/吨 。

　　4、冷硬：下调 200 元/吨 。

　　5、镀锌：下调 400 元/吨 。

　　6、电镀锌：下调200 元/吨 。

　　7、无取向硅钢：下调 300 元/吨 。

　　8、线材：下调 200 元/吨 。

　　9、螺纹钢：下调 200 元/吨 。

　　10、特钢：下调200 元/吨 。

　　11、合金加价：详见价格表。

各品种今日基准价格走势

　　今日宏观热点

　　【7月PPI和CPI数据统计】

　　统计局数据显示，7月份，国内居民消费价格同比上涨0.5%。其中，城市上涨0.5%，农村上涨0.7%；食品价格持平，非食品价格上涨0.7%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.6%。1­­—7月平均，国内居民消费价格比上年同期上涨0.2%。7月份，国内居民消费价格环比上涨0.5%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.4%；食品价格上涨1.2%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格上涨0.4%，服务价格上涨0.6%。

　　统计局9日发布数据显示，2024年7月份，本国工业生产者含税出厂同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅均与上月相同；工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%。1—7月平均，工业生产者含税出厂比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2%。

　　解读：从同比看，PPI下降0.8%，降幅与上月相同。其中，生产资料价格下降0.7%，降幅比上月收窄0.1个百分点；生活资料价格下降1.0%，降幅扩大0.2个百分点。主要行业中，非金属矿物制品业价格下降5.6%，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降3.7%，电气机械和器材制造业价格下降2.8%，农副食品加工业价格下降2.7%，计算机通信和其他电子设备制造业价格下降2.6%，汽车制造业价格下降2.1%，上述6个行业是影响PPI同比下降的主要因素，合计下拉PPI约1.25个百分点。煤炭开采和洗选业价格由上月下降1.6%转为上涨0.3%，化学原料和化学制品制造业价格由上月下降0.6%转为上涨0.3%；铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业价格由上月持平转为上涨0.5%；有色金属冶炼和压延加工业价格上涨10.6%，石油和然气开采业价格上涨6.7%，涨幅均回落。7月份PPI同,环比保持下降态势,表明当前需求依然疲弱,对黑色系期货走势影响偏利空。

　　【中小银行跟进降息！多家银行三年期、五年期利率持平或“倒挂”】随着12家性股份制银行亦悉数完成调整，多家中小银行也于近期密集跟进调整存款挂牌利率。据记者统计，自7月中旬以来，广东地区有15家中小银行已完成存款挂牌利率调整。整体来看，广东地区各中小银行各品种存款利率下调幅度从5个基点到35个基点不等，其中，中长期存款利率调整幅度较大。历经此轮调整后，多家股份行、城商行和农商行出现3年期和5年期定期存款挂牌利率持平乃“倒挂”情况。

　　【1—7月长江干线港口货物吞吐量超22亿吨 同比增长4.3%】8月9日，长江航务管理局发布数据，今年1月到7月，长江干线港口完成货物吞吐量22.6亿吨，同比增长4.3%；集装箱吞吐量1522万标箱，同比增长3.4%；集装箱铁水联运量36.0万标箱，同比增长21.0%；引航船舶载货量2.7亿吨，同比增长2.3%。

　　原料动态

　　【焦炭】9日国内焦炭市场偏弱运行。河北部分钢厂对焦炭提降第三轮，主流钢厂预计跟进提降。供应方面，产地部分区域焦企出货压力扩大，厂内少量焦炭库存堆积，随着原料端焦煤价格持续回落，当前焦企仍有一定微利，开工多维持前期状态，但同时焦炭成本端支撑力度减弱，焦企看跌心态显著。需求方面，成材市场需求较弱，钢厂利润倒挂，高炉减产检修力度较大，焦炭刚需承压回落，钢厂对焦炭库存仍控制在低位。港口方面，港口焦炭现货偏弱运行，两港库存暂稳，市场交投氛围冷清，贸易商集港节奏一般。预计短期内焦炭市场继续偏弱运行。临汾准一级干熄焦出厂含税1960元/吨；唐山准一级干熄焦含税到厂2160元/吨；邯郸准一级湿熄焦出厂含税价1830元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税价2160元/吨；安阳准一级干熄焦出厂含税价2050元/吨。

　　【铁矿石】唐山铁精粉简评：市场偏弱10元左右运行，连铁期货小幅回升料空间有限。市场下行，钢企压价询货明显，矿选多跟随下调报价，贸易商仍休市观望暂无操作，市场走货主要是钢厂刚需采购，整体交投偏冷清。关注今主导钢厂调价情况。价格参考：66源湿基不含税遵化845元迁安830元迁西815元；69资源905-935元；60资源参考725-735元无价无市明显。

　　【钢坯】8月9日唐山钢坯成本核算：即时成本3272元/吨，利润约为-202元/吨；库存成本3295元/吨，利润约为-225元/吨。其中，库存成本以15天前原料采-购价格进行核算

　　9日唐山方坯涨10，报3070元/吨；迁安松汀方坯涨10，报3080元/吨。市场方面,下游钢企采买坯料多随用随采为主，今钢坯直发成交表现一般偏弱。黑色系期螺盘中冲高回落，贸易商逢机出货为主，钢坯仓储现货部分报3140元含税。原料方面，昨铁矿石指数跌1.3美金；昨日唐山地区主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，2024年8月10日0时起执行。主流钢厂预计跟进提降，第三轮降价将于周六全部落地。下游成材方面，主流价格稳中下调20-30元，整体成交表现显弱。目前基本面表现疲软，市场供需双弱，现货资源整体交投有限，厂商恐慌情绪蔓延，仍是多显谨慎，预计短期间唐山钢坯价格弱稳整理。

　　成材动态

　　今国内各品种钢材市场价格跌多涨少，现货随盘面调整。商家积极去库为主，供需压力得到缓和，淡季背景下，当前需求依然疲弱，短期抛压对钢材价格压制仍存。预计短期内卷螺期货偏强震荡，暂看超跌回弹，整体下跌趋势未扭转。

　　期货

　　卷螺期货冲高回落，期螺10收3277，跌9；期卷10收3430，跌25。上证指数收报2862.19点，跌0.27%。深证成指收报8393.70点，跌0.62%。今日期螺10前20名主力多头减仓3.7万手，空头减仓7.8万手，持仓变动偏多；永安持仓减多增空；螺纹交易所仓单增2401吨至43456吨。减产检修规模扩大，本周铁水环比下降4.92万吨，期现价差收缩，现货较期货更强一些；当前钢材库存同比收缩至了2.89%，继续减产推进下，很快库存将降至去年同期水平。钢材产量需要继续减的空间不大，意味着铁水继续降的空间也将有限，原料负反馈逻辑持续时间也将缩短。不过，宏观弱预期+产业弱现实下市场信心不足，目前卷螺期货下跌趋势并未改变，留意期螺支撑3200，压力3350；期卷支撑3400，压力3500。
　　下周各品种预判

　　【钢坯】本周钢材五大品种数据出-台,其中总库存共减少24.78万吨；社会库存减少10.8万吨；总产量共减少60.55万吨；表观需求减少46.22万吨；库存总体显示下降，钢企减产检修增多，产量骤降，需求依旧萎靡。本周黑色系全线创阶段新低，打-压现货资源交易，市场整体仍情绪较弱，厂商多持谨慎观望心态，目前大环境整体处于偏弱格局，因此预期下周钢坯价格延续弱势整理，幅度在30元左右。

　　【焦炭】虽焦炭两轮下调，但受制于钢材价格大跌且终端需求不及预期，钢厂仍处于亏损状态，部分钢厂高炉检修计划陆续实施，铁水产量或将有显著回落，钢厂多控制原料到货节奏。港口方面，港口焦炭现货暂稳运行，预计短期内焦炭市场继续偏弱运行。

　　【建材】本周建材产量减少库存减少，表需也下降，基本面处于供需两弱状态，据了解目前钢厂减产力度在持续放大，现处新旧国标切换阶段，市场存在低价抛货现象，商家出货情况不佳，焦炭今开启第三轮提降，宏观暂无利好，淡季高温也影响下游需求，综合考虑，预计短期市场偏弱运行。

　　【型材】铁矿石库存压力较大，钢厂检修范围扩大，仍有下降空间。目前宏观没有向上驱动，下游终端采购积极性较差，贸易商暗降现象较多，钢市供需两弱，现货价格承压下行。综上，型价或将在现有局面上震荡下行。

　　【带钢】钢坯及带钢长流程钢企亏损，钢厂利润继续下滑，倒逼8月检修增多。但原料端焦炭供需结构进一步趋于宽松，市场第三轮提降开启；心态方面，相关联期货盘面再次破位后，市场对于涨价的声音压下，心态转悲观。需求方面，市场淡季效应显著，但是立秋后北方高温天气逐步减少，后期需求有望缓慢回升，但短期仍供大于求，基本面存在阻力。综合来看，预计带钢或跌多涨少筑底调整，幅度30-50。

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