富宝视点:下周钢材各品种预判(7.29-8.1)

富宝资讯8月2日消息：

　　原料方面：

　　废钢：目前钢厂亏损严重，电炉停产近4成，电炉日耗跌破去年同期值，本周高炉废钢用量下降明显，废钢需求低迷；连续跌价导致基地亏损严重，收货出货意愿降低，叠加高温天气，钢厂废钢到货量下滑明显。综合来看，废钢供需双弱，短期难以迎来上涨势头，但今日盘面翻红，市场信心有所提升，短期废钢弱稳运行为主。

　　铁矿石：本周矿价节奏上表现为上下宽幅震荡，运行区间上下波动2美元左右。连铁主力期货价格在740-770元区间，普氏指数在99-102美元附近。本周进口矿发运量环比回升，但回升幅度受限，主要因为澳洲矿山方面铁路事故的影响使得发运量出现了下滑，澳巴发运2487万吨，环比增加105万吨，其中澳洲发往中国环比下降270多万吨，巴西发运增加210万吨；而到港量因台风天气以及前期发运下降的影响出现了明显的回落，47港到港量环比上周减少700多万吨。铁水日均产量环比下降3万吨左右，目前在236万吨左右的水平，受新旧国标政策以及越来越多钢厂面临亏损扩大的影响，钢厂检修力度加强，全国盈利率降低至6%左右，创下年内最低水平。供需两端总体表现为供需双弱，综合表现到47港总库存，其中铁矿供给量相较需求下滑更为明显，因此港口库存表现出了去库，但本次去库预计并非拐点，目前铁矿供强需弱的格局没有出现明显转变，高库存压力仍是铁矿石价格的一道枷锁。周内对矿价影响最大的还是在于新旧螺纹钢政策的推进影响，使得黑色系价格趋弱的局面不变，虽然期间有发生海外矿山事故以及美联储降息预期加强的消息来提振商品价格，但整体影响效果有限难阻矿价继续下行。市场在大幅波动的行情下，贸易商出货心态逐渐转弱，钢厂方面采取价格逢低补货的策略，多数时间消耗自身库存为主。周内山东主港PB粉成交低点757，成交高点780。短期内弱现实因素预计将会继续扰动期现市场，但产业端矛盾已经在逐步缓和，市场可能会再次从弱现实切换至预期交易，铁矿石价格可能在这期间维持低位震荡节奏。期货主力参考750-780元区间。普氏指数参考100美元附近。

　　钢坯：本周全国钢坯价格震荡偏弱，目前唐山风向标钢厂钢坯报3130元/吨，迁安松汀钢铁钢坯报3150元，均含税出厂。需求方面，近期宏观数据以及钢坯基本面表现均偏弱，现货市场交投环境较差，成交多集中在远期资源，下游钢厂检修计划增加，对钢坯采购多按需为主，市场淡季效应仍明显，基本面及预期均难给予市场支撑，本周钢坯直发整体成交表现一般偏弱。库存方面，唐山五大钢坯库存数据总计93.81万吨，较上周同期增加0.24万吨。原料方面，本周铁矿石指数下调1美金；唐山准一级湿熄焦现汇到厂1880-1910元/吨，唐山地区主流钢厂开启第二轮提降，对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，于2024年8月3日0时起执行。本周钢材五大品种数据出台,其中总库存共减少10.45万吨；社会库存减少7.35万吨；总产量共减少31.42万吨；表观需求减少20.33万吨，钢厂检修情况增加，产量明显减少，库存下降、表需减少，小纸条整体数据中性微利多。综合来看，近期宏观政策方面有利好释放，缓和市场悲观氛围，但考虑到整体需求环境依旧偏弱，加上焦炭开启第二轮提降，钢企成本压力得到缓和的同时也给予市场下调空间，在钢坯社会库存高压背景下，市场上涨动力缺乏，预计下周钢坯价格稳中震荡偏弱。

　　焦炭:本周国内焦炭市场继续偏弱运行。唐山地区主流钢厂对焦炭开启第二轮提降50-55元/吨。供应方面，随着原料端焦煤价格持续下跌，焦化成本下行，当前焦企仍有一定利润，开工维稳，焦炭供应相对稳定，出货较为积极。受制于下游钢厂对焦炭多控制到货节奏，影响产地焦企出货节奏放缓，厂内库存压力增加。需求方面，终端需求偏弱，且钢材价格持续下降，钢厂盈利不佳，同时高炉检修计划逐步增多，对焦炭采购仍持谨慎态度，钢厂多控制到货节奏。港口方面，港口焦炭现货偏弱运行，港口交投氛围偏冷清，贸易商集港积极性不高。预计短期内焦炭市场偏弱运行，焦价仍有继续下行压力。

　　生铁：本周生铁市场再度下行，跌幅在20-50元/吨。本周初成品材、期货继续偏弱运行，加之焦炭首轮提降落地，生铁成本支撑减弱，买涨不买跌心态下，下游采购稀少，部分地区甚至有价无市，为促进成交部分铁厂报价再跌，议价空间较大，市场价格混乱。目前铁厂多亏损状态，又无成交支撑，铁厂生产积极性降低，前期停产铁厂复产意愿低，在产铁厂检修意向增强。本周后期，矿石、钢坯、成品材、期货走势好转，对商家心态略有提振，加之铁厂多亏损状态，商家续跌意愿低，挺价心态增强，报价多维稳，个别厂商库存偏低报价小幅探涨。目前焦炭走势仍趋弱，加之下游需求难改善，商家心态不乐观，市场观望气氛浓，预计短期生铁市场偏弱整理。

　　长材方面：

　　建材：本周盘面先弱后强，35城螺纹社库567.75万吨，减少15.83万吨；线材社库77.65万吨，增加0.25万吨，社库总库645.4万吨；螺纹钢厂库196.88万吨，减少2.57万吨；线材厂库83.33万吨，增加1.44万吨；钢厂总库存280.21万吨； 钢厂螺纹产量203.68万吨，减少19.51万吨；螺纹表观需求222.08万吨，较上周减少11.75万吨。近期盘面以及现货价格走势均不理想，市场心态较为低落。由于新旧国标交替的原因，商家积极出货为主，不过终端市场采购仍较为谨慎，普遍存在以价换量的现象。

　　特钢：本周特钢市场小幅走低，现45#主流江浙市场3590-3630元/吨，山东市场3610-3720元/吨。黑色系期货延续跌势，叠加近几日多地出现降雨天气，优特钢市场差强人意，市场商家心态亦较为悲观。库存方面，本周山东优特钢厂库存约20.01万吨,较上周减少约2.66万吨，江苏优特钢厂棒材总库存约53.12万吨,较上周减少约0.14万吨，下游操作谨慎，钢厂去库情况缓慢。宏观消息面，7月份制造业PMI49.4%，环比下降0.1%，数据好于预期，但环比略微下降，表现为当前制造业景气水平略有回落，加之外部反倾销、301关税等调整，恐利空钢市，料近期优特钢市场跌价后尚未企稳，仍旧偏弱运行。

　　工业线:本周国内工业线震荡走弱。九江Q195拉丝安平累计跌15，常州累计稳，杭州累计跌20，天津累计跌50，温州累计跌60，海盐累计跌20，上海累计跌20，唐山累计跌50。钢企按需补库为主，市场整体成交一般偏弱。随着国内宏观调控力度逐步加大，市场悲观情绪得以缓解，钢价经过大跌后阶段性震荡筑底，仍需继续观察钢厂检修减产力度和库存消化情况。综上，工业线或将在现有局面上震荡偏弱运行。

　　型材：本周国内型市震荡下调，整体跌幅10-40，钢坯高位3150低位3130整体下调20。原料方面选矿企业开工情况一般，部分受检修影响整体供应略有下滑。焦企出货节奏减缓，厂内库存压力暂时不大。钢企仍以消耗库存为主，多逢低刚需补库，贸易商拿货依旧较为谨慎。华北型材趋弱运行，唐山角钢主流稳中跌10，唐山槽钢主流稳中调整10，唐山工字钢主流下跌30左右；华东型材上海主流下调20-40，无锡主流下跌30左右；钢厂方面鞍山宝得出厂价持稳；马钢主流下跌30-40。成材市场淡季效应深入，终端开工依然偏弱，现阶段厂商随行就市心理突显，钢企方面随着成本端回涨有一定挺价意愿，贸易商仍以暗降出货消化库存为主，整体情绪面偏谨慎。对于后续走势，型价或将在现有局面上震荡偏弱运行。钢企按需补库为主，市场整体成交一般偏弱。随着国内宏观调控力度逐步加大，市场悲观情绪得以缓解，钢价经过大跌后阶段性震荡筑底，仍需继续观察钢厂检修减产力度和库存消化情况。综上，型价或将在现有局面上震荡下行。

　　管材:本周管材市场价格以降为主，调整幅度10-90。直缝管主流市场价格较上周上调10、下调20-90。管厂目前库存压力继续增加，目前多维持稳价出货操作，终端及贸易商亦多持观望态度，按需拿货为主。需求弱势难改情况下，市场缺乏利好消息释放，且整体心态仍偏空。架子管主流较上周价格降90，唐山主流不含税价格报3210-3220元/吨，近期市场需求表现欠佳，询单成交多集中于低价资源，加上原材料卷带价格大幅下跌，市场让利出货意向更加明显。且当前南方多数市场高温天气仍在持续，厂家出货极为冷清。无缝管主流市场本周价格较上周下调10-60。管厂近期订单一般，贸易商库存有所累增，无论是管厂还是贸易商，操作多以出货降库为主，加之终端资金压力较大，资金回流困难，长周期项目顾虑较多，导致下游需求释放缓慢，市场交投氛围冷清。考虑到管厂方面受近期连续下跌影响，利润倒挂严重，盼涨情绪较高，全国高温加雨水天气依然存在，对需求制约较为明显，多数商家对于市场行情持悲观态度，采购也多数以刚需补库为主，所以从基本面情况来看，预计下周管材价格或将窄幅偏弱震荡、幅度20-50。

　　扁平材方面：

　　带钢：本周带钢先弱后强。其中华北主导钢厂较周初降30-40，华东较周初降50-60，华南较周初降50左右。受相关联期货盘面连连破位压制，叠加制造业PMI数据偏空，弱现实需求拖累影响，市价仍以弱为主。但月底中央政治局会议召开，出台各项利好政策提振，且美联储9月降息的概率提升至100%，市场低位有反弹。北方地区，窄带方面，本周窄带开工率刷本月新低，且调坯轧企仍处于倒挂局面，厂家生产积极性不高。中宽带方面，本周带钢累库放缓，较去年同期高27万吨左右，淡季高温多雨影响需求释放，且台风影响北材南下有所受阻，港口库存增加明显。近期下游镀锌厂和管厂的厂内库存攀升一定程度上延缓钢厂采购进度，需求释放空间有限。南方地区，宁波库存继续下降，较往年同期处于偏低水平，部分贸易商虽有挺价意愿，无奈行情氛围支撑不足，只能被动跟降出货为主。目前无锡市场轧硬及冷轧卷板资源价格极低，压制热卷及带钢跟降，厂商心态仍谨慎。对于下周行情，成本方面，钢厂亏损严重，但焦炭以开启第二轮提降，下游钢材淡季成交较差，钢厂高炉检修较多，铁水产量有进一步下降预期。需求方面，市场淡季效应明显，供大于求的格局短期难改，且资金压力之下，带钢反涨存有阻力。心态方面，美联储降息预期及钢厂减产预期支撑现货，但实际成交多有让利，厂商高位信心仍不足。综合来看，预计下周带钢或跌多涨少，幅度30-50。

　　热轧：本周国内热卷主流市场价格先弱后强，调整幅度在10-60之间，周初热卷价格下调为主，盘面持绿下行，商家反馈出货困难，整体需求较为疲软，成交平平。周中热卷价格涨跌均现，期卷盘面震荡运行，由于需求端表现不佳，商家出货困难，下游情绪表现低迷，整体成交一般。现阶段需求端需求释放有限，叠加淡季因素，致使商家库存去化不易。库存方面：本周热卷实际产量323.45万吨，较上周减少4.76万吨；厂内库存91.81万吨，较上周减少4.0万吨；社会库存340.5万吨，较上周增加6.15万吨；总库存432.31万吨，较上周增加2.15万吨；表观需求321.3万吨，较上周增加0.08万吨。今日盘面持红震荡，现货市场悲观情绪稍微缓解，商家报价稳中有涨，下游采购积极性略有提升，预计短期热卷价格稳中调整。

　　中板：本周国内中板市场先弱后强运行。本周华东以及华北地区主流中板价格幅动在40元/吨左右，部分钢厂启动检修计划，供应压力减弱，本周中板产量和表观需求小幅下降，部分贸易商仍处于高位库存，去库压力仍在，库存压力大的贸易商跌价幅度较大，实际电话议价空间大，本周三晚美联储议息会议，大宗商品受提振，但中板现货价格上涨动力不足，华北市场本周厂内库存78.82万吨，较上周增加1.65万吨；社会库存149.00万吨，较上周增加2.33万吨；总库存227.82万吨，较上周增加3.98万吨；表观需求147.86万吨，较上周减少3.31万吨，实际产量151.84万吨，较上周减少0.71万吨，但综合当前供需关系来看，目前终端需求仍显弱势，钢厂整体库存降幅有限，商家的生存压力依然较大。料近期仍是稳中偏弱运行。

　　钢厂检修及产能发展：四川德胜检修计划：8月5日起，轧钢二区计划检修8天，影响螺纹钢产量约3.2万吨福建三宝计划8月上旬检修一座1280m³高炉，检修周期近一周，主要影响板材产量，预计日均影响铁水产量0.35万吨。成实(512厂)决定推迟复产，预计于8月20日恢复正常生产，减少粗钢产量共计6万吨左右。

富宝资讯免责声明：
富宝资讯始终追求信息的准确性和内容的客观公正性，但并不保证其是否需要进行必要变更。我们提供的信息仅供客户在决策时作为参考，并不构成对任何具体决策的直接建议。客户在做出任何决策时，应基于自身的独立判断，而不应完全依赖本报告。富宝资讯对于客户基于本报告所做的任何决策不承担任何责任。 本报告为富宝资讯所有，属于非公开资料，仅限于富宝资讯的注册客户内部使用。若需引用或传播本报告内容，请通过联系我们（电话0510-85385850）获取书面授权。任何未经富宝资讯书面授权的使用、传播、复制或违背本报告原意的行为，富宝资讯将保留追究其法律责任的权利。